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兼并与收购系列三:尽职调查与资料室

2017-4-1 9:00:00 / by Tony Riha posted in 兼并收购,资料室,保密, 虚拟数据库(虚拟资料室/虚拟数据室)

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当资料室都搭建好了后,您就可以进入尽职调查阶段了。与前期过程一样,这取决于是卖方还是买方角度。在兼并与收购系列三中,我们将即从卖方角度也从买方角度出发。

竞争性的交易

在初步计划阶段,卖方需要确认发布给潜在买方的文件,以及发布这些文件的时间和顺序。启动案例,需要授权各方,供应商的管理团队需要为客户开启资料室。在这期间,卖方需要得到虚拟资料室的审计工具。这能帮助您确定哪些用户查看了哪些文件,并考量他们的利益出发点。

交易的沟通

在兼并收购的过程中,需要买方与卖方之间做良好的沟通,尽管传统的信件和电话的方式依然是可行的,越来越多的案例选择资料室来作为沟通的媒介。使用虚拟资料室能带来以下好处:

  • 问答版块能及时解答问题

  • 系统自动生成提醒

  • 每日或每周自动更新

投资银行家通常会协调沟通,根据买方在各阶段的利益提供建议。

意向书

尽职调查的意向书提交之后,就能够安全的在资料室中查看该文件。根据进程,管理员会根据各方利益发放不同级别的文件。

会议

有少数的兼并与收购并不需要安排一系列的会议。通常潜在买家在投标前都会亲自到访观看卖方的生产操作情况。他们也许会需要现场查看一些资料室中的文件,来检测资产数据的准确性,除此之外还会查看一些操作性的报表。

编辑销售购买协议

如果尽职调查的过程顺利进行,同时没有任何法律程序延误此过程,买房和卖方就能够起草销售购买协议。此协议需要提及一下方面:

  • 买价

  • 付款条件

  • 购买日期

  • 员工的处理及补偿计划

  • 资产转移

编辑起草销售购买协议需各方良好的沟通,都能有权查看最后的竞标和决定哪些买家能留下继续竞标。

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兼并收购系列2:尽职调查的前期准备与资料室

2017-1-3 9:00:00 / by Tony Riha posted in 兼并收购,资料室,保密, 虚拟数据库(虚拟资料室/虚拟数据室)

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一旦您确定了资料室的供应商,交易就进入尽职调查的前期准备阶段。这包括设置好所需的所有设施,以便进行尽职调查、准备文件、以及双方所需的协议。我们需要决定这些是卖方角度还是买方角度。

竞争性销售过程

典型的竞争性销售过程比一次性交易需要做更多的准备。这是因为竞争性的销售过程涉及到更多的买家而不是只有单一的买家。潜在的买家越多,就越需要高度的保密性和安全性。

交易的市场营销

在投资银行家和法律顾问的帮助下,卖方会准备一个信息交换的媒介和备忘录,并提前发送给买方确认。在过去,这是通过创建新的PDF文件。这个方法是有风险的,比如有可能会丢失文件或将文件传递到错误的收件人手上。采用虚拟资料室,卖方能够安全的将文件发送到多个收件者手中,并能够获悉哪些用户查看过该文件。

准备协议

在发布任何文件之前,各方需要签署协议。虚拟资料室提供各种网络设施的管理条约,这些和用户协议将设置在一起。同时,客户需要供应商签署保密协议以保护数据安全。

设置资料室

到了设置虚拟资料室的阶段,卖方和服务提供者会一起决定合适的排版和结构。需要组织信息并有逻辑的编辑成目录,以便买方方便的搜寻资料,鉴定各层级的保密级别。

交易准备

这阶段的尽职调查的过程涉及从买方获取所需的文件并重新分配。在某些情况下,我们需要扫描纸质文件,在其他情况下,我们只用搜集电子版。

计划尽职调查

计划尽职调查的过程涉及到确认发送给买方的文件以及他们的发布顺序。买方成员的用户权限由员工的不同级别来确定,以此来管理个用户的权限级别。用户权限将根据卖方不同的标准来确定。

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兼并收购系列:用虚拟资料室精简尽职调查初步阶段

2013-9-26 9:07:00 / by Di Wu posted in 兼并收购,资料室,保密

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虚拟资料室在兼并收购的每个阶段都起到非常重要的作用,从初始准备阶段到一个案例成功结束。在一系列的博文中,我们会逐一提到兼并收购中的不同阶段,帮助您理解我们的虚拟资料室是如何精简兼并收购中尽职调查的过程。现实中,不是每个案例都会成功,然而,据福布斯杂志报道,整体而言大约有50%成功的机率,这主要是因为那些被收购的公司在书面文件中看起来比实际中运营状况要好。这就需要更强大的尽职调查,而这只有处理好兼并收购的全过程。

创建案例基础设施平台

兼并收购准备过程中的第一步就是决定各方的尽职调查活动将在哪里进行。这是至关重要的,因为大多数的交易需要高度安全性和保密性。要想兼并收购活动获得成功,这些组织需要各方的大量信息必须确保资料文件不会被泄露出去。各方通常会选择一个实体的或虚拟的资料室来安全快捷的储存所有数据。

任命咨询顾问

大多数的业主在兼并收购上并没有经验。兼并与收购是一个非常复杂的过程,需要强大的顾问团队才能实现最佳效果。 这个顾问团队通常由以下人员组成:

  • 法律顾问:通常由客户方派出,工作仔细、结果导向、并且经验丰富的律师。

  • 财务顾问:多数兼并与收购的案例都需要一个会计和税务顾问,因为合并或出售一个公司涉及许多税务影响。公司也会需要财务方面的专业人士,比如投资银行家和其他咨询人员组成咨询团队。

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